人民币的离岸市场只有十年历史，2002年，我担任香港银行公会主席，跟当时的香港金融管理局总裁任志刚先生一同到北京拜访人民银行，提出要发展离岸人民币业务。2004年，离岸人民币业务在香港开始，当初只有个人存款、汇款和信用卡等产品，到了2005年，企业存款也在香港开通。

离岸人民币业务发展的第一个突破是在2007年。离岸人民币债券，从这一年开始发行，吸引了国际投资者，国际市场称之为“点心债”。从此，无论是金融机构还是其他的企业，都可以发行点心债。

第二个突破出现在五年前，2009年，人民币贸易结算在香港启动，使离岸人民币市场发展进入了一个新时代，大大刺激了离岸人民币的存款增长。2009年年底，香港的离岸人民币存款只有600亿人民币，而开展人民币业务的金融机构也只有60家。在跨境人民币业务的推动下，在2014年的今天，香港的离岸人民币存款已接近1万亿，而开展人民币业务的金融机构一共有149家。人民币贸易结算的推进，和离岸人民币存款的增长，显示了人民币的使用已经从大企业的层面渗透到中小企业和个人的层面。离岸人民币存款的快速增长，对人民币国际化的推进，也起了很大的作用。随著存款增加，产品也发展起来，例如：企业贷款、保险等产品也纷纷出现，国际投资者也高度注意离岸人民币在香港，以至全球各地的发展，时至今日，国际金融媒体对人民币的关注度，一直有增无减，人民币的发展已经成为一个极具吸引力的国际话题。

今天，香港的离岸人民币市场除了有存款和债券外，也有人民币企业贷款、股权融资、保险、投资基金等不同的产品，这都是十年前没有的，加上未来的沪港通，将进一步加强海外投资者对人民币的兴趣。假如未来沪港通能再进一步开拓到伦敦或纽约的股票市场，人民币的普及性也会更广，而贸易结算、存款和产品之间的互动，让人民币在国际化的路上越走越快、越走越宽。

从全球的角度来说，随著离岸人民币业务这块饼越做越大，香港已不是唯一的离岸人民币中心，也不应该是唯一的离岸人民币中心。台湾、新加坡、伦敦、卢森堡、法兰克福等地方，慢慢变成有规模的离岸人民币中心，也显示了人民币国际化的快速发展。从国际化发展的角度来说，如今人民币不再单单是一种贸易结算货币，它在环球市场中已经慢慢巩固起其作为投资货币的地位。10月9日，英国成为首个发行人民币国债的西方国家，汇丰也是主要承销商之一。这对人民币国际化也是一个重要的突破！英国政府上一次发行以外币计价的国债是在十年之前，在2003年发行过一笔以美元作单位的国债。最近，国际金融媒体也有报导说，欧洲央行将会讨论，是否应开始以人民币作为外汇储备货币而做准备。种种发展都再一次证明，今天的人民币除了被视为贸易货币和投资货币之外，也被用作为储备货币，新的发展，让人民币国际化的进程更为扎实。

现在，我们看看人民币国际化的前景，研究这个问题时，我们要看大环境，特别是以下几方面的发展:

首先，我们要看看国际贸易活动的版图:中国已经成为最大贸易国，去年中国的贸易有80%是用人民币结算，相比起2010年的2%，增长了不少。再看看亚太区区内的贸易活动: 2009年亚洲区内的贸易量才是3万7千亿美元。根据世贸的估计，到2020年，亚洲区内的贸易量，将会增加到十万八千亿美元，每年增长达百分之十，增长势头十分强大。此外，中国是区内的主要贸易伙伴，2012年中国跟亚洲东盟国家的贸易量是四千亿美元，到2020年有可能会增加到八万亿至十万亿美元。举一个例子，2013年中国占澳大利亚的总出口量，是35%，达870亿美元。同年，中国占澳大利亚的总进口量19%，达450亿美元。其他亚太区的国家如马来西亚、印尼、新加坡和中国的进出口量占他们的总量的16%，并且还有增加的趋势。看了这些数字，有两点要注意：第一，中国在亚洲区贸易活动，不断增长。我到亚太地区不同的国家做业务拜访时，无论是跟客户或当地的官员交流，他们都非常关注中国的经济发展，并一致认同，中国将继续成为亚太区贸易增长的领头羊。第二，我们观察到各国对人民币使用的需求，随著这个贸易增长的大趋势，人民币的使用将在区内的贸易活动中不断增加，各国的企业也会更加愿意使用人民币作为结算和投资。

此外，现时的人民币利率水平比美元高，如果未来的利率水平有所调整，人民币的利率水平下降或者美元利率上升，市场对人民币借贷的需求也会增加，人民币的使用也会更普及。根据汇丰的估计，到2015年，中国的贸易大概有三分之一会以人民币结算，而中国与新兴市场之间的贸易，有一半会用人民币结算。这样，人民币贸易的结算金额进一步被推高，离岸人民币的资金池也会增大，投资产品也会因此而增加，离岸人民币市场也会更活，让人民币的国际地位也会进一步加强。

第二个要注意的大环境的因素是，城市化对亚洲区经济发展的推动力。2010年，全球六百个大城市当中，中国占125个，根据麦肯锡的预测，到2025年，中国会有一共225个城市进入六百强，而六百强当中，将会有超过一半是来自亚洲。

中产阶层人数的增加是城市化带来的必然后果，以中国为例，预计城市化的过程会为国家于十年后，多加3亿5千万城市人口。城市人口增多了，中产阶层的人数也会上升，消费和需求也相继增加。对于发达国家来说，这正是进一步开拓贸易的好机会。再以中国为例子，国家的中产人数增多了，他们自然对消费品的质和量有更大的需求。

区内贸易发展的势头将进一步推动亚太区国家跟中国的贸易活动，也自然会鼓励人民币的使用，刺激各地对人民币的需求，人民币存款量和资金池因此扩大，让全球各地的人民认识和使用人民币，可以说是整个人民币国际化的发展重点之一，而各国企业和人民手上的人民币增多了，人民币投资产品发展和市场对人民币信心也会增强，人民币国际化的进程也会走得更快。

因此，按照这个贸易版图发展来看，拥有庞大国际网络的银行，例如汇丰，在人民币国际化的过程当中可以扮演重要的推动角色，为客户提供广泛的人民币服务。汇丰是第一家在全球六大洲，超过50个国家与地区，有人民币贸易结算服务的国际银行，拥有两岸四地庞大的服务网络。这些优势，给了汇丰一些很好的条件去协助我们的国家，积极推动人民币国际化。

总的来说，到了今天，人民币在环球贸易和国际金融市场上得到高度的重视，发展势头大好，是值得我们骄傲的。未来我们要注意三个方面。第一，我们要积极推动人民币在亚太地区的发展，因为亚太区与中国的贸易是息息相关的；第二，除了资本项目的开放，积极发展人民币的贸易结算，这会使得企业和个人对人民币增加信心；第三，尽快发展CIPS，使国际银行有机会成为清算行，使人民币真正的国际化。

希望大家继续为推动人民币国际化努力，谢谢大家。